성장과 금리 간 관계 - 유에스스탁TV 유캔미, 안동후 이사

안녕하세요, 샬롯의 투자 일지입니다.

일주일 동안 보고, 들었던 콘텐츠 중에서 인상 깊었던 내용을 요약하여 공유드려요! 😉

자세한 내용은 원문을 참고해 주세요!

 

성장과 금리 간 관계

유튜브: 유에스스탁TV 유캔미

 

1. 주가를 결정하는 현금흐름 할인 모형 (DCF: Discounted Cash Flow)

- 분자는 성장 함수, 분모는 금리 함수

- 가치 = 미래 현금흐름의 현재 가치의 합

 

2. 기업의 가치는 장기 성장성에 비례하고, 할인율 및 금리에 반비례함.

 

3. 분모가 변할 때 분자가 얼마나 변하는지 분석

- 미국 국채 10년 물 금리 1.6% → 1.7% 상승 시 S&P 500 0.7% 조정

- 금리 0.1% 변동에도 주가가 유지가 되려면, 기업 실적 5% 상승 필요.

 

4. 이런 부분 감안할 때, 높은 ROE를 유지하는 기업으로 성장주 압축 필요.

- 전체 성장주 반등 타이밍은 실질금리 안정 및 하락.

- 현재 기대인플레이션 10년 만에 최고 수준.

 

영상 보기

 

-> 의견: 기업가치를 평가할 때 여러 가지 모델이 있지만, 그중 가장 흔히 쓰는 모델이 바로 현금흐름 할인 모형입니다.

요즘 미국 국채금리가 상승함에 따라 성장주 중에서도 실적이 뒷받침되지 않는 종목의 주가는 계속 빠지는 모습을 보여주고 있는데요. 이런 부분 잘 설명해 주는 영상인 것 같습니다.

 

올 한 해는 어쩔 수 없이 실적이 부족한 기업들은 큰 변동성을 가질 수밖에 없을 것으로 보입니다. 그에 따라 ROE가 높고 견조한 실적을 유지하는 종목을 발굴하여 투자하시기 바랍니다.