안녕하세요, 샬롯의 투자 일지입니다. 😄
개인적으로 관심 있는 기업에 대해 공유하는 공간입니다.
이번 주는 지역 리뷰 서비스 플랫폼 회사인 옐프에 대해 알아보겠습니다.
[기업 기본 정보]
- 2004년 전 페이팔 직원에 의해 설립된 지역 중소상인을 광고주로 하는 온라인 지역 광고 플랫폼, 지역 리뷰 사이트.
- 주요 수익원은 지역 상인들의 지역 광고 매출.
- 기본적으로 리뷰를 기반으로 지역 상점에 대한 정보를 제공하는 광고 플랫폼. 쇼핑과 식당이 40% 정도 차지. 병원, 스파, 스포츠 활동 등 다양한 분야로 영역을 확장하면서 지역 리뷰 사이트라는 닉네임이 붙었음.
- 이외에도 배달 서비스, 그리고 예약 서비스를 제공.
- 오프라인 시장의 온라인화에 따라 기존 전단지 위주의 지역 광고 시장을 타깃으로 하고 있으며, 대형 프랜차이즈 또한 광고주로 확보하고 있음.
- 옐프는 구글의 영향력이 높지 않았던 지역 광고 영역을 개척하고 가맹점에 대한 리뷰를 쌓아서 고객들에게 제공.
- 22년 1분기 매출액 약 3천억 원, 영업손실 약 10억 원
<최근 주가 추이>
- 최근 1년, 나스닥을 하회하는 주가 흐름.
- 코로나 때 배달 수요 증가 등으로 주가 상승하였으나, 최근 경기 침체 등 우려로 크게 하락
[최근 트렌드 및 뉴스]
- 22년 상반기에 Yelp 사용자가 Yelp의 서비스 비즈니스에 직접 전화를 걸어 잠재적인 프로젝트에 대해 논의하거나 견적을 받을 수 있도록 하는 새로운 기능인 Request a Call을 출시함.
[핵심 역량]
▶ 기술력
- 지역 광고 플랫폼과 리뷰 플랫폼을 구축할 수 있는 역량
▶ 사업 역량
- 지역 비즈니스와 사용자들을 연결하면서 사업을 확장하는 역량.
▶ 미래 신사업
- 플랫폼 기반으로 다양한 신규 사업모델을 통해 레스토랑 리뷰 이외 영역에서의 확장성을 증명해 내야 함.
▶ 리스크 요인
- 다른 빅 테크 회사, 그리고 스타트업과의 경쟁 심화.
[실적]
- 매출은 지속적으로 성장할 것으로 전망되나, 영업이익에 큰 개선이 있을지가 관건.
- 향후 매출액과 영업이익률 추이를 살펴보면서 투자 필요.
[투자의견]
- 애널리스트 의견은 ‘Hold‘로, 목표주가 $35, 현재 약 17% 상승 여력
- 애널리스트 의견으로는 투자 추천이 거의 없어 보임. 최근 금리 상승으로 큰 조정을 받고 있어서 신중하게 분석 후 투자 필요.
[향후 관전 포인트]
- 향후 영업이익 성장률을 살펴보면서 신중한 분석한 후 투자 필요.
- 사업 모델에 큰 변화가 있는지, 경쟁력을 강화할 수 있는지를 파악하면서, 그런 내용들이 확인될 경우에만 투자 의사결정 필요.
※ 투자자 유의사항: 투자자 본인의 판단과 책임에 따라 스스로 투자에 관한 의사결정을 하셔야 하며, 그에 대한 결과는 모두 본인에게 귀속됩니다. 각자의 투자 원칙을 만드시고, 그 원칙에 따른 투자하시기 바랍니다.
※ 데이터 출처: 미래에셋대우증권, finbiz.com, sectorspdr.com, marketscreener.com. tipranks, 각 사 IR 페이지.
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