250조 굴리는 펀드매니저 하워드 막스의 투자 - 삼프로TV, 강남규

안녕하세요, 샬롯의 투자 일지입니다.

일주일 동안 보고, 들었던 콘텐츠 중에서 인상 깊었던 내용을 요약하여 공유드려요! 😉

자세한 내용은 원문을 참고해 주세요!

 

250조 굴리는 펀드매니저 하워드 막스의 투자

유튜브: 삼프로TV, 강남규

 

1. 최근에 쓰신 계량 경제학 관련 내용 부연 설명?

- 투자는 미래의 사건으로부터 이익을 얻기 위해 자본을 배치하는 것.

- 하지만 저는 우리가 미래를 알 수 없다고 생각합니다.

- 미래가 어떻게 될지 안다고 가정해서는 안 된다.

- 미래를 모른다고 생각하면, 리스크를 분산하고 복합적으로 투자하게 될 것.

- 불확실성을 인정하고 분산 투자 필요.

- 불확실성이라는 상황 안에서 그것을 인정하고 살아나가는 것과 예측을 하고 그대로 살아나가는 방법 2가지가 있는데, 전자가 맞는다는 생각.

- 저는 제가 옳다고 절대 확신하지 않습니다.

- 매크로는 국가, 경제, 통화, 원자재, 금리 및 시장인데 이것에 대해 확신을 가질 수는 없다.

- 마이크로는 회사, 산업, 증권이고 이것은 노력과 기술을 통해서 이익을 취할 수 있고 더 나은 작업을 해낼 수 있는 분야임.

 

2. 50년 동안의 경제 상황에 대한 생각?

- 위기로 구분할 수 있음.

- 4번의 위기 : 91년, 01~02년, 08~09년, 20년 팬데믹

- 기회가 올 때까지 인내심을 가지고 기다려야 합니다.

- 항상 좋은 기회가 있다고 생각하는 것은 잘못된 것.

- 너무 큰 리스크를 지면 안된다.

- 사이클 안에서 다른 사람들과 다르게 행동하라.

- 우리가 해야 하는 것은 싸게 사서 비싸게 파는 것.

- 투자는 강한 이해를 기반으로 이루어져야 하는데, 많은 사람들은 이해하기 전에 투자를 함.

- 투자는 카지노와 같지 않음. 지식을 바탕으로 추구해야 하는 것임.

- 데이터와 정보가 모든 사람에게 공개되어 있음. 지금 시장은 더 효율적으로 변함.

 

3. 7개월 전 인터뷰, 그 이후 시장 상황 어떻게 생각하시는지? 적극적으로 주식을 사야 할 때인지?

- 지금이 1년 전이나 2년 전보다 더 좋은 시기라고 생각. 시장이 너무 많이 올라있었음.

- 아직 형편없이 가격이 싸지지는 않았음.

- 지금은 합리적인 가격이고, 여기서 더 낮아질지는 아무도 알 수 없음.

- 인생의 기회냐고 물어본다면, 아니라고 생각. 합리적인 가격 수준이라는 생각.

- 마켓타이밍은 투자자에게 좋은 생각이 아님. 항상 투자를 하고 있어야 함.

- S&P 500에 투자하고 있으면 1년간 10.5% 복리 투자 이득. 계속 꾸준하게 투자하고 있어야 하고, 마켓 타이밍을 노리는 건 정말 어려운 일이다.

 

4. 지금 같은 상황에서 자산 배분?

- 앞으로의 시장, 평균보다 더 나쁜 기간일 가능성이 높음.

- 대부분 경기 침체 예상됨. 채권 나쁘지 않을 것. 하지만 불확실성 큼.

- 앞으로 1,2년 힘들 것. 그러나 오늘 빠져나와야 할 만큼 나빠 보이진 않음.

- 에너지 회사도 균형을 맞추어 투자하고 있음.

 

5. 에너지 전환의 시대인데, 역설적이게도 에너지 주식의 가격을 높이게 되고 있는듯함.

- 우리가 현실적인 결정을 해야 한다고 생각.

- 화석연료, 오일, 가스도 현실적으로 필요함.

- 반면 신재생 에너지 또한 중요. 균형을 맞추어 투자해야 한다고 생각.

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-> 의견: 각자의 투자 원칙에 따라 투자 아이디어로 활용하면 좋을 것 같습니다.