테슬라 목표주가 3천불로 상향 - ARK Invest_21.03.19

 

ARK Invest의 애널리스트 타샤 키니가 지난주 테슬라의 2025년 목표주가를 $3,000 으로 상향한다는 기사를 ARK Invest 홈페이지에 올려 화제가 되고 있습니다. 현재 테슬라 주가 수준인 $600에서 4년내로 5배 성장한다는 예상인데요. 자세한 내용은 아래와 같습니다.

 

<테슬라 목표주가 $3,000 - 타샤 키니, ARK Invest 애널리스트>

 

ARK의 2025년 테슬라 목표주가 $3,000 으로 상향 (기존 24년 $1,400)

- 몬테 카를로 모델 기반 40,000회 시뮬레이션한 결과.

- Bull 케이스 목표주가 : $4,000, Bear 케이스 목표주가: $1,500

 

[Bull 케이스 주요 가정]

- 1천만대 판매

- 평균 판매가 $36,000

- 전기차 매출 $3.7천억 (약 400조원)

- 자율주행 헤일링 서비스 매출 $3.3천억 (약 360조원)

- 전기차 매출총이익률 25%

- 영업이익률 30%

 

[Bear 케이스 주요 가정]

- 5백만대 판매

- 평균 판매가 $45,000

- 전기차 매출 $2.3천억 (약 260조원)

- 자율주행 헤일링 서비스 매출 0원

- 전기차 매출총이익률 40%

- 영업이익률 31%

 

[기존 24년 $1,400원 목표주가 추정 대비 변경사항]

- 25년으로 목표주가 대상 연도 변경

- 자본 효율성 재평가

- 자율주행 헤일링 서비스 추가

- 5년내 완전 자율주행 도입 확률 상향 조정

 

 

-> 의견: ARK Invest에서 테슬라의 목표주가를 기존 목표주가 대비 무려 2배 이상을 상향조정 하였습니다. 기존 추정에서 변경된 부분을 살펴보면 완전 자율주행 도입과 차량공유 서비스 및 플랫폼 매출을 긍정적으로 본 것 같습니다. 투자를 위한 자금 또한 효율적으로 수급할 수 있을 것으로 예상했습니다.

 

이 예측이 맞을지 아닐지 아무도 모르지만, 확실한 건 기존 차량 OEM들 (폭스바겐, GM, 포드 등)과는 달리 테슬라는 소프트웨어를 기반으로 한 하드웨어 회사라는 점 입니다.

기술을 완성시키고 사업화 시키는 속도 측면에서 다른 차량 OEM 기업들 대비 강점이 있을 것으로 보이지만, 정말 이 정도 판매를 이룰 수 있는 공정 과정 효율화와 공장 확대를 이룰 수 있을 것인지 지켜봐야 할 것 같습니다.

 

ark-invest.com/articles/analyst-research/tesla-price-target-2/

ARK’s Price Target for Tesla in 2025 is $3,000 Per Share

github.com/ARKInvest/ARK-Invest-Tesla-Valuation-Model

ARKInvest/ARK-Invest-Tesla-Valuation-Model