전기차에서 '전기'가 중요한 진짜 이유 - 메리츠증권 김준성 연구위원

 

안녕하세요, 샬롯의 투자 일지입니다.

일주일 동안 보고, 들었던 콘텐츠 중에서 인상 깊었던 내용을 요약하여 공유드려요! 😉

자세한 내용은 원문을 참고해 주세요!

 

전기차에서 '전기'가 중요한 진짜 이유

유튜브: 삼프로TV, 메리츠증권 김준성 연구위원

 

1. 아이오닉 5가 현대자동차 주가에 미치는 영향?

 

- 전기차의 궁극적인 지향점에 첫 발을 디딘 것.

- 하지만, 그것만으로 푸조, 르노, 토요타 피어들이 테슬라나 니오와 경쟁할 만한 매력이 생긴 것은 아님.

 

2. 모빌리티 비즈니스 가능 여부가 1등과 2등 그룹을 나눈다.

 

- 전기차, 친환경차만 만드는 것은 의미 없고, 에너지 저장 장치로 봐서 개발해야 함.

- 운전자가 없는 자율 주행, 데이터 기반 보험, 등 원가 낮출 수 있는 비즈니스가 되면 영향이 있는 것.

- 이동 디바이스가 어떻게 돈을 벌 수 있을지. 비즈니스 모델의 큰 변화.

- 자율 주행을 하려면, 전기차가 에너지 효율성이 높아야 하기 때문에 필요한 것.

- AI 데이터 학습 데이터를 활용하려면 전기차가 기본이고, 배터리 기술이 필요.

 

- 현대차, 폭스바겐의 경우 배터리 효율성이 테슬라에 근접함.

- 모빌리티 비즈니스를 하기 위한 시작점이 배터리 효율성.

 

- 인공지능 반도체가 저전력에 높은 연산 능력을 갖추는 것도 중요.

- 현대차, 내년부터 AP가 들어감. 자율 주행 자동차의 다음 단계.

 

3. 현대차 업사이드 있지만, 장애물 넘기임.

(1) 배터리 효율성이 테슬라 만큼 나와야 해. → 아이오닉으로 어느 정도 증명

(2) 올해 안에 차량을 융합 제어할 수 있는 아키텍처 필요.

(3) 차를 제어하는 AP 차량에 실릴 수 있어야 함. (딥러닝을 할 수 있는 부분)

- 모셔널 (앱티브), 보스턴 다이내믹스 등 투자 결실 봐야 함.

- 아이오닉 좋은 차이지만, 테슬라와 같은 그룹을 묶이기 위해서는 여러 장애물을 뛰어넘는 모습을 보여줘야 함.

 

4. 테슬라가 운행하면서 모으는 데이터와 용도는?

- 테슬라의 인공지능 컴퓨터는 강화 학습으로 사고율 낮추게 됨.

- 이미 검증된 부분. 테슬라 사고 발생률 2%대 (보통 4%대)

- 자동차 사고 관련하여 현실적으로 100% 완벽이란 단어를 쓸 수 없음.

 

- 일반 자동차들은 센서 데이터 없음. OTA 방식도 아님.

- 어디에서나 누구나 사용할 수 있는 안전한 자율 주행을 테슬라가 가장 안정적으로 개발 중.

 

5. 데이터는 시간 전쟁.

- 수많은 자동차 회사들 위기에 직면해 있음.

- 일본 자동차는 하이브리드에만 집중. 순수 전기차 집중한 회사 많지 않음.

- 그래도 모빌리티 생태계 안에서 현대차가 첫 발을 보여줬다.

 

6. 아이오닉 5가 현대자동차와 시장에 미칠 영향?

- 연 생산능력 10만대로, 전체 판매량 대비 유의미하진 않음.

- 그래도 전기차 기회를 노리는 시작점이 될 수도 있음.

- 스스로 돈을 벌 수 있는 원가 경쟁력 확보하는 것, 그리고 테슬라와의 자율 주행 기술 격차를 줄이는 것이 전쟁에서 이기는 핵심.

 

7. 다른 차들이 테슬라를 따라 할 수 있을 것인가?

- 25년까지 수년의 진화를 봐야 함.

- 기존 자동차 회사들이 애플, 구글, 아마존 등과 협업하여 테슬라를 따라잡을 수 있다면 주가에 반영될 것.

- 새로운 데이터 비즈니스, 모빌리티 비즈니스를 할 디바이스 필요.

 

 

-> 의견: 작년 추석에도 테슬라에 대해 좋은 보고서를 삼프로TV에서 보여주셨던 김준성 연구위원님이 아이오닉 5 출시에 맞춰 삼프로TV에서 또 좋은 의견 공유해 주신 것 같습니다.

 

해외에서도 ARK Invest 등 이제 많은 투자은행에서 테슬라에 대해 이와 비슷한 의견을 가지고 있습니다.

이와 더블어 현대자동차가 테슬라가 되기 위해 필요한 부분에 대해 명확하게 집어주신 것 같습니다.

현대자동차가 과연 테슬라가 될 수 있을지 2025년까지의 장애물 넘기를 잘 해나갈 수 있을지 지켜보면서 투자해야 하지 않을까 생각됩니다.