[산업 탐구] 생산도구와 운영체제를 양분하고 있는 빅 테크

 

안녕하세요, 샬롯의 투자 일지입니다. 😄

 

시장을 주도하고 있는 주요 산업에 대해 분석, 공유하는 공간입니다.

이번 주는 4차 산업혁명 시대의 생산도구인 IT 기기 운영체제를 양분하고 있는 빅 테크 (애플, 마이크로소프트) 산업에 대해 알아보려고 합니다.

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[산업 특징]

 

- 4차 산업혁명 시대의 생산 도구는 IT 기기 (랩탑, 모바일, 태블릿 등)로 변경됨.

- 애플과 마이크로소프트의 하드웨어 및 소프트웨어는 이미 필수 소비재가 되어 버림.

- 애플의 경우 21년 상반기 스마트폰 시장 점유율 42%, 그리고 마이크로소프트의 경우 세계 PC OS(operating system:운영체제) 시장 점유율 90%에 달하는 압도적인 시장 지배력을 가지고 있음.

- 또한, 브랜드 파워를 기반으로 강력한 가격 결정권을 가지고 있음.

 

- 막대한 현금을 바탕으로 인수, 합병을 통해 사업 확장 진행.

- 애플의 경우 헤드폰 기업 Beat $30억, Intel 모뎀 사업부 $10억에 인수

- 마이크로소프트의 경우 링크드인 $262억, 스카이프 $85억에 인수

- 나스닥 평균 보다 낮은 PER을 가지면서도 지속적으로 자사주 매입을 통한 주주환원 진행.

 

- 마이크로소프트의 경우 경기 회복 및 디지털 전환 가속화로 Azure 클라우드 산업 지속적 성장이 예상되며, Windows 11 발표로 안드로이드 앱 생태계로의 확장 기대감 존재. 또한, 최근 광고사업 매출 비중 11%로 상승세.

 

출처: 삼성증권 / 마이크로소프트, 광고 매출

 

- 애플의 경우 최근 공급망 이슈로 실적이 부진하였으나, 향후 iPhone, MacBook Pro, Apple Watch 등 신제품 출시 효과 기대됨.

출처: 삼성증권 / 애플의 향후 로드맵

 

 

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[핵심 경쟁력]

 

[기술적 측면]

- 압도적인 하드웨어와 소프트웨어 플랫폼 성능

 

[사업적 측면]

- 시장을 압도적으로 지배하고 있는 사업자

- 이미 4차 산업시대에 생산자 도구가 되어버린 빅 테크의 하드웨어와 소프트웨어

 

[미래 신사업 측면]

- 마이크로소프트의 경우 B2B 측면에서 생산도구의 역할 강화 (클라우드, 소프트웨어 등)

- 애플의 경우 VR, 애플카 등 다양한 부문에서 하드웨어 혁신을 통해 사용자에게 새로운 경험을 주려고 노력하는 중

- 두 회사 모두 메타버스 플랫폼으로서 중요한 역할을 할 것으로 기대

 

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[산업 내 주요 종목]

 

- 마이크로소프트 : 경기 회복 및 디지털 전환 가속화로 Azure 클라우드 산업 지속적 성장이 예상되며, Windows 11 발표로 안드로이드 앱 생태계로의 확장 기대감 존재. 또한, 최근 광고사업 매출 비중 11%로 상승세.

- 애플 : 최근 공급망 이슈로 실적이 부진하였으나, 향후 iPhone, MacBook Pro, Apple Watch 등 신제품 출시 효과 기대됨.

 

출처: 삼성증권 / 필수 소비재가 된 빅 테크

 

 

[산업 내 주요 종목 - 주가 흐름]

 

- 나스닥을 상회하는 주가 흐름을 보이고 있는 애플, 마이크로소프트.

- 시가총액 1,2위를 다툴 만큼 덩치가 크지만, 시장 수익률을 상회.

 

 

- 다음 주에는 애플과 마이크로소프트에 대해 알아보겠습니다.

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※ 데이터 출처: 미래에셋대우증권, 삼성증권, finance.yahoo.com