개인적으로 관심 있는 기업에 대해 공유하는 공간입니다.
이번 주는 자동차 산업 중에서도 가장 큰 관심을 받고 있는 테슬라와 현대차에 대해 알아보려고 합니다.
[기업 기본 정보]
<테슬라>
- 전기차, 리튬이온배터리, 태양광 패널 등을 핵심으로 하는 미국의 프리미엄 전기차 제조사
- 모델 3/S/X는 미국 전기차 시장의 71% 차지함.
- 2019년 분기 흑자전환에 성공하며, 자동차 시장의 패러다임을 바꾸고 있음.
<현대기아차>
- 1967년 설립되어, 1974년 상장된 완성차 제조업체. 1999년 기아차 인수.
- 2013년부터 시작된 판매 부진 (주로 중국 시장)으로 인해 지속적으로 영업이익은 하락하고 있으나, 품질과 상품성을 바탕으로 브랜드 가치 제고 노력 중.
<최근 주가 추이>
-S&P 500을 상회하며 주도 섹터로서 면모를 보임
-테슬라의 경우 작년 11월 이후 폭발적인 상승 보임
-현대기아차의 경우 최근 애플카 협업 뉴스로 상승하였으나 이전부터 가치 대비 저평가되어 서서히 상승 중이었음.
[최근 트렌드 및 뉴스]
-테슬라: 인도네시아 전기차 공장 설립 관련 논의 예정.
-현대기아차: 애플카 협력 관련하여 다양한 뉴스가 쏟아져 나오고 있음. 실제로 맞는지는 공시 사항을 기다려 봐야 할 것으로 보임.
[핵심 역량]
<테슬라>
▶ 기술력
- 독보적인 소프트웨어 (OTA) 기반 하드웨어 생산 역량. 배터리 기술력. 완전 자율 주행 기술 개발.
- 제조업을 기반으로 한 회사와 달리 tech 회사로서 자동차를 전자제품처럼 바꿔버리는 혁신 진행 중. 보안 관련하여 강한 강점을 가짐.
▶ 사업 역량
- 상하이 공장 안정화, 독일 공장 가동 기대로 생산량 확대 예상.
- 신모델 출시를 통한 가격 인하 진행.
▶ 미래 신사업
- 자율 주행 기반 공유 모빌리티 시장 선점의 가능성으로 최근 목표주가 상향
<현대기아차>
▶기술력
- 전기차의 경우 타사 대비 뚜렷한 경쟁력은 없으나, 수소차의 경우 독보적 경쟁력 가짐.
- 제조업 기반의 회사로써 향후 전기차 시장의 발전에 어떻게 적응해 나갈 수 있을지가 관건.
- 소프트웨어 중심으로 기본의 구조를 바꿔야 하는 숙제를 가지고 있음.
▶사업 역량
- 기존과 다른 브랜드 이미지 제고 중요
- 생산공장 효율화 이슈를 어떻게 해결할 것인가가 관건.
▶미래 신사업
- 아직 뚜렷한 사업모델은 가지고 있지 않으나 다방면으로 여러 가지 시도 중. (UAM, 로봇 등)
- 향후 신사업 관련하여 선택과 집중이 필요할 시기가 올 것.
[실적]
<테슬라>
- 규모의 경제 확대를 통한 비용 효율성 높은 공장 운영. 높은 수익성 (현재도 영업이익률 9~10%대)
<현대기아차>
- 낮은 영업이익률 5% 이상을 달성할 수 있을지가 관건
[투자의견]
- 테슬라의 경우 이미 많이 올라 고점이라는 부담감. 추가로 가치를 높일 수 있는 무언 가가 있어야 함
- 현대차의 경우 매우 저평가 되어있었으나, 최근 애플카 뉴스로 인해 주가 상승세 지속되어, 추이를 살펴보아야 함.
[향후 관전 포인트]
- 테슬라: 수익성을 지속할 수 있을지 여부 (배터리 원가 절감 폭). 보조금 없이도 판매가 지속되는지, 공장 효율화를 얼마나 달성할지.
- 현대기아차: 전기차 시장을 얼마나 빠르게 선점할 수 있을지. 품질 이슈를 줄이고, 제조업 기반을 탈피하여 소프트웨어 기반 혁신을 가져올 수 있을지 여부.
※ 투자자 유의사항: 투자자 본인의 판단과 책임에 따라 스스로 투자에 관한 의사결정을 하셔야 하며, 그에 대한 결과는 모두 본인에게 귀속됩니다. 각자의 투자 원칙을 만드시고, 그 원칙에 따른 투자하시기 바랍니다.
※ 데이터 출처: 미래에셋대우증권, finbiz.com, sectorspdr.com, marketscreener.com. tipranks
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