[산업 탐구] 핀테크 성장과 새로운 기회가 되고 있는 신용평가 및 후불결제

 

안녕하세요, 샬롯의 투자 일지입니다. 😄

 

시장을 주도하고 있는 주요 산업에 대해 분석, 공유하는 공간입니다.

이번 주는 핀테크 산업의 새로운 기회가 되고 있는 신용평가 및 후불결제 서비스에 대해 알아보려고 합니다.

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[산업 특징]

 

- 후불결제 (Buy Now Pay Later) 서비스는 무이자 할부 구매 서비스를 뜻하며, 2030세대 중심으로 높은 수요를 바탕으로 빠르게 성장 중.

- 소비자가 신용으로 제품을 구매하면, 후불 결제사들이 소비자 대신 구매 대금을 전액 가맹점에 지불하고, 소비자로부터 매주 또는 월별로 상환 받는 구조.

출처: 삼성증권 / 무이자 할부 후불결제 BNPL 구조

- 언뜻 이는 신용카드를 통한 신용 구매와 똑같아 보이지만, 두 가지 차이점.

- 1) 후불결제는 단순 앱 다운로드로 바로 이용할 수 있는 간편결제 서비스로, 신용카드 가입과 별도의 신용 등급 조회 필요 없어서 고객 접근성이 높음.

- 2) 소비자 입장에서는 무이자가 기본으로, 연체 수수료는 발생하지만, 할부 이자가 없어 저렴한 결제 수단

- 후불 결제사는 조달 비용과 리스크 관리를 통해 수익 창출.

 

- 가맹점에서는 판매 대금을 바로 수취할 수 있고, 후불결제 기능을 통해 소비자들의 실제 구매율이 높아지는 효과를 누릴 수 있음.

 

- 커머스/결제사 간에 인수합병이 가속화되고 있음.

- 후불결제뿐만 아니라 AI 기반 신용평가를 통해 대출을 빠르게 중개하는 핀테크 서비스도 확장 중.

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[핵심 경쟁력]

 

[기술적 측면]

- 간편하고 쉽게 신용평가와 후불결제를 할 수 있는 플랫폼 구축 역량

 

[사업적 측면]

- 다양한 방향의 제휴를 통해 여러 유저와 가맹점, 금융사를 연결해 줄 수 있는 사업 확장 역량

- 신용평가를 받기 어려웠던 사람들을 위주로 잠재적으로 니즈가 커지고 있는 시장에 집중하여 사업화할 수 있는 역량

 

[미래 신사업 측면]

- 향후 다른 금융 상품과 연계하여 사업모델을 확장할 수 있는 역량

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[산업 내 주요 종목]

 

- Affirm (어펌)

- 미국의 후불결제 기업으로, 21년에 큰 성장을 이룸.

- 아마존, 펠로톤 등과 협업하여 결제 규모 성장.

 

- Afterpay (애프터페이)

-호주의 후불결제 기업으로, 21년에 Block (블록) (구. Square/스퀘어) 에서 인수

출처: 삼성증권 / 스퀘어, 애프터페이 후불결제 기능

- Upstart (업스타트)

- AI 기반으로 신용평가를 하는 대출 중개 플랫폼으로, 대출 건의 70% 정도를 바로 자동승인 처리하여 빠른 대출 서비스 제공.

 

- 후불결제 같은 경우, 시장 성장성은 높지만, BNPL 기업들은 소비자를 자신의 서비스에 Lock-in 시킬 수단이 없다는 단점. 커머스사와 결제사 간의 인수합병 많아질 가능성 높음.

 

 

[산업 내 주요 종목 - 주가 흐름]

 

- 최근 6개월, 대부분 나스닥을 하회하는 주가 흐름을 보이고 있는 핀테크 기업.

- 금리 인상, 전쟁 이슈 등으로 인해 안전자산 선호 현상.

 

- 다음 주에는 핀테크 중 신성장 동력이 되고 있는 신용평가와 후불결제 관련 회사인 업스타트 (Upstart)와 어펌 (Affirm)에 대해 알아보겠습니다.

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※ 투자자 유의사항: 투자자 본인의 판단과 책임에 따라 스스로 투자에 관한 의사결정을 하셔야 하며, 그에 대한 결과는 모두 본인에게 귀속됩니다. 각자의 투자 원칙을 만드시고, 그 원칙에 따른 투자하시기 바랍니다.

 

※ 데이터 출처: 미래에셋대우증권, 삼성증권, finance.yahoo.com